ETF套利策略適用于哪種交易場(chǎng)景

ETF套利策略適用于哪種交易場(chǎng)景？引言ETF套利是因?yàn)镋TF存在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)兩種交易方式，一級(jí)市場(chǎng)是通過(guò)申購(gòu)或者贖回的方式進(jìn)行交易，而二級(jí)市場(chǎng)則是通過(guò)買入或者賣出的方式進(jìn)行交易，在一級(jí)市場(chǎng)交易的時(shí)候看的是基金的凈值（IOPV），每日只有一個(gè)基金凈值，而且當(dāng)天的凈值需要收盤以后才知道，在申購(gòu)的時(shí)候是不知道凈值是多少的，只能通過(guò)指數(shù)的持倉(cāng)股來(lái)估算當(dāng)天的凈值是漲還是跌；而在二級(jí)市場(chǎng)交易的時(shí)候，跟股票是一樣的，價(jià)格在交易時(shí)間內(nèi)是實(shí)時(shí)變動(dòng)的，投資者需要在下單的時(shí)候填寫委托價(jià)格。正因?yàn)镋TF在一級(jí)市場(chǎng)的凈值和二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格不一致，因此就出現(xiàn)了套利的機(jī)會(huì)。ETF是如何實(shí)現(xiàn)套利的？在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格比一級(jí)市場(chǎng)的凈值低的時(shí)候，那么我們就會(huì)選擇低價(jià)從二級(jí)市場(chǎng)買入ETF份額，然后再在一級(jí)市場(chǎng)以較高的基金凈值贖回來(lái)，獲取兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)差收益。同樣地，如果一級(jí)市場(chǎng)的凈值比二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格要低，那么我們就會(huì)選擇在一級(jí)市場(chǎng)以較低的凈值申購(gòu)基金，進(jìn)而在二級(jí)市場(chǎng)高價(jià)賣出去，來(lái)獲取超額收益。知道了ETF套利的原理后，下面我們就來(lái)看看它具體在哪些交易情景下能夠充分發(fā)揮它特殊的作用？買入停牌的股票比如某一支股票因?yàn)橹亟M，目前處于停牌的狀態(tài)，但是投資者認(rèn)為公司重組對(duì)于公司來(lái)說(shuō)屬于一個(gè)利好的消息，投資者得知這一消息后，判斷未來(lái)股票將會(huì)上漲，但是因?yàn)楣善碧幱谕Ｅ茽顟B(tài)，這個(gè)時(shí)候股票是買不進(jìn)去的，那么投資者就可以通過(guò)ETF來(lái)間接參與（前提你想買的停牌股票恰好是ETF成分股，就可以利用ETF來(lái)買入），具體是如何操作的呢？第一步，找準(zhǔn)股票對(duì)應(yīng)的ETF。比如想買入的停牌股恰好在50ETF里，如果在股票二級(jí)市場(chǎng)上買不到，那么投資者就可以在二級(jí)市場(chǎng)上買入50ETF；如果存在多只ETF都包含你看好的個(gè)股，那么你可以選擇個(gè)股倉(cāng)位比較高的那只ETF。第二步，把ETF的基金份額在一級(jí)市場(chǎng)上贖回，從而得到ETF的成分股；第三步，把其他不需要的成分股賣掉即可。間接買入漲停板的股票同樣地，如果某只股票因?yàn)楣蓛r(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁，已經(jīng)出現(xiàn)多個(gè)漲停板，但是這個(gè)時(shí)候買方勢(shì)力仍然比較強(qiáng)，個(gè)股根本買不進(jìn)去，而你覺(jué)得這個(gè)股票并沒(méi)有漲到位，資金關(guān)注度仍然很高，未來(lái)還有上漲的空間，想要買入這個(gè)股票，那么你也是可以通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)買入含該個(gè)股的ETF標(biāo)的，然后在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行贖回操作，換回一攬子股票，再把其他不需要的股票賣掉的方式來(lái)操作。變相地實(shí)現(xiàn)日內(nèi)T+0交易ETF的日內(nèi)T+0交易實(shí)際上是充分利用了ETF交易規(guī)則，主要是通過(guò)在相對(duì)低點(diǎn)申購(gòu)或買入ETF，在相對(duì)高點(diǎn)時(shí)再將ETF賣出或贖回，從而變現(xiàn)地實(shí)現(xiàn)股票T+0交易。1、比如，當(dāng)盤中市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌時(shí)，投資者可以先在低點(diǎn)買入一籃子股票，然后換成ETF基金份額，待出現(xiàn)盤中反彈時(shí)迅速拋出ETF基金份額，從而變相實(shí)現(xiàn)T+0交易。2、或者投資者可以先在低點(diǎn)買入一定數(shù)量的ETF，把ETF贖回成一籃子股票組合，待出現(xiàn)盤中反彈時(shí)將一籃子股票組合在市場(chǎng)中賣出。但是手動(dòng)做ETF套利的話，難免會(huì)因?yàn)閭€(gè)人情緒的影響而錯(cuò)失套利的機(jī)會(huì)，而且需要隨時(shí)盯盤，并且如果同時(shí)出現(xiàn)多只ETF的套利機(jī)會(huì)時(shí)，我們?nèi)斯げ僮黠@然是無(wú)法兼顧的。而如果我們能借助專業(yè)的套利工具的話，那么ETF套利交易將會(huì)變得非常簡(jiǎn)單，更能嚴(yán)守投資紀(jì)律，效率也會(huì)更高。為什么這么說(shuō)呢？下面就給大家介紹一款我自己目前在用的ETF套利軟件（QMT量化交易平臺(tái)注冊(cè)試用）。它同時(shí)具備了ETF多品種監(jiān)控、利潤(rùn)監(jiān)控、籃子申贖、ETF自主套利、流程套利等功能，能夠?yàn)榭蛻艚鉀Q交易延時(shí)過(guò)高、交易過(guò)程繁瑣等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)價(jià)差的極速捕捉！而且我所在的券商ETF費(fèi)率還可以做到成本價(jià)的水平（點(diǎn)鏈接獲取低費(fèi)率渠道）。其中要重點(diǎn)介紹一下ETF套利平臺(tái)的自助交易功能，由于系統(tǒng)會(huì)實(shí)時(shí)監(jiān)控ETF交易價(jià)格、實(shí)時(shí)計(jì)算ETF動(dòng)態(tài)IOPV（基金份額參考凈值），投資者只需設(shè)置好成份股交易的價(jià)格檔位、交易手續(xù)費(fèi)，就可提供精準(zhǔn)的折溢價(jià)利潤(rùn)預(yù)估，在觸發(fā)設(shè)置的條件以后，系統(tǒng)就會(huì)幫助投資者自動(dòng)下單，而無(wú)需投資者通過(guò)盯盤來(lái)手動(dòng)下單。另外，ETF套利平臺(tái)支持FPGA極速行情系統(tǒng)、金證極速柜臺(tái)系統(tǒng)和獨(dú)立網(wǎng)關(guān)（兩個(gè)市場(chǎng)每年成本都是4萬(wàn)多），為投資者打造了一個(gè)端到端的低延遲交易鏈路。專業(yè)的ETF套